استفاده از مدل ریاضی بهینه‌سازی چندهدفه استوار فازی در انتخاب سبد سرمایه گذاری بهینه

مساله انتخاب سبد سرمایه­گذاری به عنوان یکی از مسائل مهم در حوزه مهندسی مالی مطرح است. ارائه مدل میانگین - واریانس موجب ایجاد انقلابی در مسائل انتخاب سبد سهام شد. هرچند مدل ارائه شده از لحاظ تئوری ویژگی­های منحصر به فردی دارد، اما ضعف­های آن مانع از استفاده از مدل ارائه شده در عمل می­گردد. از این رو تاکنون تحقیقات زیادی در زمینه بهبود عملکرد مدل، در مسائل دنیای واقعی شده است. در این پژوهش یک مدل چندهدفه انتخاب سهام در نظر گرفته شده است و با علم به عدم قطعیت داده­های مساله سعی در مدل­سازی مساله مذکور شده است. به طور خاص هدف در این مقاله ارائه مدل چندهدفه استوار – فازی در مدل انتخاب سبد سرمایه­گذاری است. بر همین اساس پس از مطالعه رویکرد بهینه­سازی چندهدفه آرمانی، بهینه­سازی استوار و  بهینه­سازی فازی سبد سرمایه­گذاری، مدل چندهدفه استوار فازی انتخاب سبد سرمایه­گذاری ارائه می­شود و در انتها مدل­ ارائه شده با استفاده از داده­های واقعی در بازه زمانی فروردین 1388 الی اسفند 1392 مورد بررسی قرار گرفته شده­است.  نتایج بدست آمده کارایی روش مطرح شده به لحاظ در نظر گرفتن توام ریسک، بازدهی، مقدار بودجه و سقف سرمایه­گزاری در هر سهم را نشان می­دهد.